Método de contabilização
A PREVIC, órgão fiscalizador de Previdência Complementar Fechada determina que os ativos dos planos em fase de capitalização da reserva sejam precificados e contabilizados diariamente a preços de mercado. Assim, as variações são repassadas diariamente às cotas do Plano Família e Plano III (Parte Capitalização – Ativos). Para os Planos Unificado e Plano III (Parte Mutualismo – Aposentados) a maior parcela dos ativos não necessita ser precificada a mercado.
Fatores que fizeram os preços diários dos ativos e cotas oscilarem negativamente em maio.
Os preços dos ativos variam em função de diversos fatores, mas especificamente em maio, a greve dos caminhoneiros somada às incertezas políticas do cenário eleitoral agravaram a perspectiva de recuperação da atividade econômica do Brasil, resultando na queda relevante dos índices de renda variável (ações na bolsa de valores) e nos valores diários dos títulos públicos do governo federal (renda fixa) da carteira dos planos. Vale ressaltar que a participação na renda variável nos dois planos mencionados não ultrapassa 15%, no entanto, o valor da queda desta classe de ativos, atingiu, em maio, mais de 10% impactando diretamente no valor das cotas dos planos.
Títulos do Governo Federal (Renda Fixa) têm variação diária de preço
Pode não ser muito fácil de entender, mas os investimentos em renda fixa baseados nos títulos do Governo Federal, exceto o tipo “SELIC”, têm precificação de mercado diária e podem variar negativamente. Quando ocorre um momento de crise interna e forte incerteza, os fatores de risco do país elevam os valores dos spreads de risco e consequentemente acontece o acréscimo nos valores das taxas dos títulos que estão sendo emitidos, neste momento, os títulos que compõem a carteira se desvalorizam. Quando melhora este cenário de incerteza interna e os títulos em emissão diminuem seus spreads de risco e os valores das taxas finais, os títulos da carteira recuperam seus valores,conforme já se observa gradativamente no início do mês de julho.
Variações de preços dos ativos e cotas oscilam no curto prazo
Vale ressaltar que as quedas dos preços dos ativos e das cotas do Planos são pontuais e não significam perdas definitivas, elas são momentâneas e já ocorreram diversas vezes em momentos da capitalização da reserva do Plano III, em situações semelhantes de crises e incertezas relevantes do Brasil.
Estratégia de longo prazo bem-sucedida
Os Planos III (Capitalização) e Família são produtos previdenciários e possuem estratégias sempre voltadas a maximizar a reserva do participante do médio e longo prazo. Aliás, esta estratégia está sendo extremamente bem-sucedida. Se observarmos a cota do Plano III, desde a sua criação em 1998, o valor aumentou aproximadamente 1700%, quase 16 % ano em média ao ano de rentabilidade. Valor bem acima dos principais referenciais do mercado financeiro. Recentemente nos anos de 2016 e 2017, o Plano III (Capitalização) apresentou rentabilidades expressivas de 20% e 14% respectivamente, equivalente a 143% e 141% do CDI – Certificado de Deposito Interbancário.
Variações negativas das rentabilidades também foram verificadas em aplicações de renda fixa nos bancos e tesouro direto
As variações negativas das rentabilidades não foram exclusivas na Fundação Copel, pelo contrário, elas aconteceram em praticamente todas as aplicações bancárias de renda fixa que possuem títulos públicos no Governo Federal. As aplicações do Tesouro Direto (exceto tesouro SELIC) também sofreram quedas expressivas em maio. Estes fatos foram amplamente divulgados nos jornais especializados.
A Fundação Caopel está desenvolvendo alternativas para minimizar as oscilações de curto prazo
Recentemente, o Conselho Deliberativo da Fundação Copel aprovou a revisão na Política de Investimentos que possibilita o investimento no exterior. Esta alternativa é fundamental, pois permite a diversificação de uma parte dos investimentos, ou seja, descorrelacioná-los com a economia brasileira, e, em momentos de crise interna é possível formar um tipo de “colchão de segurança”. Desta forma passa a minimizar o impacto das grandes variações negativas nos preços dos ativos e consequentemente nas cotas dos planos.
A entidade divulga frequentemente as notícias aos participantes para explicar variações nos valores das cotas
Visando aprimorar a educação financeira e previdenciária dos participantes da entidade, a Fundação Copel desenvolveu uma campanha denominada “Conheça seus Investimentos”. A campanha conta com os personagens, Prevenildo e Benê que demonstram em vídeos as características dos planos e os impactos verificados em época de instabilidade no mercado financeiro. Além disso, foram produzidos recentemente dois vídeos explicativos com o Diretor Financeiro, os quais também tratam destes impactos nas cotas dos planos. Outras comunicações nos canais oficiais também foram realizadas sobre o tema. Por fim, vale destacar que há relatórios mensais disponibilizados sobre os resultados do Plano, no Espaço Transparência no site da Fundação Copel.